数字货币是基于密码学技术、利用复杂加密算法的网络货币的统称。 由于数字货币必须使用数字加密算法，因此也被称为数字加密货币（）。 数字货币与电子货币、虚拟货币有着本质的区别。 一般来说，电子货币是主权货币的电子形式。 虚拟货币没有实体形式，也不是由货币当局发行的。 它本质上不是货币，而是在线服务的消费者权益凭证。 从数字货币的起源以及与电子货币、虚拟货币的比较来看，数字货币具有以下特点：
首先，数字货币，特别是基于公有链的数字货币，是通过分布式记账网络系统产生和存在的（公有链是指世界上任何个人或团体都可以发送交易，并且交易能够获得有效的确认）这个区块链，任何人都可以参与它的共识过程（比特币系列的虚拟数字货币都是基于公共区块链的），而后两者必须有相应的实体进行信用背书。
其次，数字货币具有较高的隐私性和安全性。 数字货币基于区块链的分布式记账技术，与需要唯一机构记录账户信息的电子货币不同。 相关记账信息分布在所有交易主体之间，每条交易数据都会创建一个区块。 下一个区块信息必须根据前一个区块信息计算出来，这样一个完整的区块链就是由相互耦合的区块组成的。
第三，数字加密货币具有去中心化的特点。 作为权益证明，代表了用户之间基于信任的内在价值。 货币在持有者之间的流通不需要依赖特定的机构和支付结算网络。 无需支付额外手续费。 理论上，数字货币流通可以覆盖全球，持有者不必担心受到潜在金融制裁的影响。
从以上分析可以看出，数字货币在一定程度上弥补了传统货币形式的缺陷，适应了数字经济的发展需要。 它是金融科技创新的重要领域，具有时代进步的意义。 对于货币当局而言，发行主权数字货币不仅可以应对民间数字货币的冲击、巩固国内法定货币的地位，而且具有显着的社会效益。 数字货币可以部分替代流通中的纸币和现金，节约社会资源； 数字货币能够更好地满足居民多样化的金融服务需求； 数字货币的去中心化特性可以避免破坏支付系统稳定性的灾难； 主权数字货币如果最终普及，可以为货币当局在“零利率”或“负利率”条件下实施货币政策提供技术支持。
为适应数字货币发展新形势，2014年，中国人民银行成立专门研究组，正式启动法定数字货币（DCEP）的研发。 2017年，央行成立数字货币研究所，与多家商业银行联合开展研究，从数字货币解决方案原型、数字票据等多个维度论证实施数字货币的可行性。 历时三年完成数字货币发行运营总体规划及相关专利技术储备。 2019年，央行在下半年工作视频会议上明确表示，“要加快我国法定数字货币研发进程”。 2020年4月，央行进一步提出按照“先境内后境外”“先简单封闭场景后复杂开放场景”“先零售支付场景后大额批发支付”的原则稳步推进DCEP测试工作情景”。
据央行官方披露，央行数字货币DCEP由央行主导。 在维持发行实物现金的同时okx，还发行基于加密算法的数字货币，即M0的一部分由数字货币组成。 央行数字货币运行框架将呈现“一币、两库、三中心”的格局。 一币是指由中央银行担保并签名的代表特定金额的加密数字串。 “两库”是指中央银行的发行库和商业银行的银行库。 “三中心”是指认证中心、注册中心和大数据分析中心。
在上述运作框架下，DCEP发行将采用双系统实现存入和提现。 上层是央行对商业银行等参与发行机构的代发机构，下层是对社会公众的代发机构。 该系统不会改变流通中的货币债权。 在债务关系中，发行机构将向央行足额缴纳准备金，以确保DCEP不超发。 在技术路线选择上，央行保持技术中立，不干预代发机构的具体技术路线选择。 央行将设置多项技术指标门槛，确保DCEP满足高并发、安全稳定的要求。 从应用终端形态来看，DCEP加载到数字钱包程序中，采用UTXO模型的非对称加密技术。 用户可以通过手机扫描或近场支付（NFC）等方式完成交易。
中国央行推动DCEP进程主要基于实现以下预期目标：
首先，通过发行DCEP逐步替代纸币现金，可以显着降低纸币发行过程中的人力和物力成本，同时提高货币发行效率。 按2019年末全国M0纸币发行量7.7万亿元计算，全年印钞、配售、取款等七大发行环节累计成本投入超过2700亿元。 2020年初突发的公共卫生事件也暴露了纸币流通易成为病毒感染载体的弊端。 此外，DCEP采用特定算法进行加密，比纸币更难伪造。
其次，与普通数字货币不同，DCEP在记账过程中将是完全单向且透明的。 DCEP所有者身份对其他用户和发行机构来说是匿名的，但对央行数字货币系统后台来说是实名的，可以通过系统后台与真实用户进行对应。 因此，DCEP交易行为涉及的各方都可以被完整追踪，从而为监管部门在反洗钱、反欺诈等方面提供技术支持。在货币流通过程中，DCEP可以通过预设“前瞻性触发条件”，从而保证货币政策执行更加精准高效。
第三，与其他数字加密货币类似，DCEP存在于移动终端的数字钱包中，不需要绑定银行账户，也不需要依赖跨境支付结算网络。 它可以突破包括地理、司法和金融主权在内的管理边界。 ，更容易在中国境外获取和使用。 DCEP在海外的广泛流通将有助于加速人民币国际化进程，丰富跨境人民币支付应用场景。
对于数字货币未来的发展趋势，国内外专家学者争论颇多，看法不一。 较为主流的观点是，数字货币在规模和形式上会不断扩大，但短期内无法颠覆现有的金融体系。
首先，全球央行数字货币可能会加速。 2020年1月，国际清算银行（BIS）发布的全球数字货币调查显示，占全球经济总量90%的66个国家中，80%的国家央行正在研究数字货币。 2020年以来，随着全球COVID-19疫情的爆发和蔓延，世界各国政府频频推出财政刺激计划。 数字货币作为非接触式支付工具将迎来前所未有的发展机遇欧易交易所，特别是随着各国央行加速推进数字货币。 7月20日，西方七国集团决定积极合作发行央行数字货币。
其次，美元的全球霸权可能面临挑战。 各国央行加速推进数字货币，未来可能会对美元的全球霸权构成挑战。 有人认为，一旦多国央行成功推广非美元数字货币，全球将加速“去美元化”进程，美国经济结构失衡带来的全球经济问题将得到改善。 面对这一发展趋势，美国也高度重视主权数字货币。 2020年5月，数字美元基金会（ ）发布了数字美元白皮书并成立了咨询机构。 与此同时，美国众议院和参议院多次举行听证会，讨论数字美元和数字货币相关问题。
第三，新的数字货币跨境结算系统可能出现。 数字货币在跨境支付清算领域的应用被寄予厚望。 央行数字货币作为一种新型的货币结算形式，不涉及纸币交易，不存在纸币流通中安全性低、运输成本高、物理距离限制等诸多问题。 利用区块链等新技术推动数字货币跨境支付功能具有重要意义。 例如，可以通过发行DCEP来解决汇率定价问题，在DCEP框架下完善本外币之间的直接汇率询价机制。 在此基础上，数字货币可以建立新的跨境支付结算体系。
第四，数字货币市场格局短期内不会改变。 有研究机构认为，数字货币就像电子支付、电子商务等互联网应用一样，即市场竞争不断淘汰优势厂商，最终的市场格局将集中在少数寡头手中。 但事实上，数字货币与互联网商业应用有着本质的不同。 数字货币依赖于用户群体的价值认可，而不是互联网行业的流量竞争。 2020年7月，欧盟成员国发行央行数字货币，加速了各经济体主权数字货币的发展进程。 但由于各国人民长期的消费习惯，数字货币完全取代流通中的纸币和现金还需要一个渐进的过程。
《银行家》杂志主编：
网友评论