人生四大乐：吃好、睡多、尿通、大便通。
如果我们能够拥有并珍惜这四种大乐，我们就能平静地观察世界、观察他人、倾听自己的内心。
从大道理到简单，我们能做出的正确选择和判断都来自于常识。
免责声明：本文提及的公司不代表任何投资建议。
个人想法：
1、央行发行的数字货币和比特币类似吗？
不。 两者之间有着本质的区别。 前者是国家认可的货币，与人民币等值； 后者是一个未经任何背书、以信息不对称为支撑的数字。
2.数字货币和现金有什么区别？
数字货币基本上等同于现金，可以流通、交换和保存。 不同的是，数字货币是由央行直接监控的，每笔钱的流向理论上是看不见的。
3、数字货币将对支付宝等第三方支付机构产生哪些影响？
在支付功能上，数字货币可以完全替代第三方支付的功能。
但第三方支付具有场景优势欧易交易所，未来将通过外围渠道接入数字货币结算系统。
第三方支付平台的收入来源：增加杠杆、手续费收入、存入资金赚取利息。 无论如何规避，都将面临“阳光下”的监管，利润空间会变小。
4、数字货币将带来哪些变化？
短期来看，数字货币相当于M0，就是手上的现金
从长远来看，数字货币将影响我们生活和工作的方方面面，改变我们习以为常的很多商业形态，比如赚取差价的中间商（渠道代理、电商）、资金转移的灰色行业（赌博、影视、艺术），提高政府的治理能力，特别是货币调控能力，也会直接影响我们个人的收入产生。 总体而言，数字货币最终将极大地促进社会公平、政府治理和经济效率。
下面从货币的历史、现行货币体系存在的问题、数字货币的定义、中国央行数字货币以及世界各国数字货币的进展、机遇与挑战六个方面进行讨论。
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上一篇文章《数字货币（一）货币》讲了货币的历史以及现行货币体系存在的问题。 下面将从数字货币的定义、中国央行数字货币以及世界各国数字货币的进展、机遇和挑战开始。
3. 数字货币的定义
国际清算银行在其《央行数字货币报告》中对其定义如下：“法定数字货币是法定货币的数字形式。它是一种基于国家信用的数字货币，一般由一国中央银行直接发行。它是数字世界中法定货币的延伸和表达。” 。
2018年，国际清算银行旗下支付和市场基础设施委员会（CPIM）提出“货币之花”，定义了央行数字货币的四个关键属性：发行机构、货币形式、可访问性和实施技术。 。 央行数字货币是“货币之花”（深灰色阴影区域）的中心，发行者是央行； 实现形式可以是反映传统账户的数字，即基于账户类型，或者基于名称中的一串特定密码。 使用共识算法验证的数字，即基于价值或基于令牌的算法。 根据应用场景不同，可分为批发端和零售端。 前者仅限于资金批发市场，如银行间支付清算、金融交易结算等，后者则在社会上流通。
根据央行对“货币之花”的定义，CPIM认为央行数字货币（CBDC）具有以下特点：
我国央行将数字货币定义为“具有价值特征的数字支付工具”。 它是中央银行的负债，由中央银行提供信用担保，具有无限的法定偿还能力。
4.中国的数字货币
(1)定位：替代M0
中国的数字货币是DCEP，全称是DCEP，意为电子支付中使用的数字货币。 DCEP由国家发行，其价格与人民币直接挂钩。 央行法定数字货币定位为现有纸币的替代品，即M0的替代品。 公众持有的央行数字货币是央行的负债。 它以100%准备金发行，并由央行提供信用担保。 它是合法可偿还的，本质上以由中央银行担保和签署的加密数字字符串的形式存在。 与纸币一样，它具有货币的基本功能：价值尺度、流通手段、支付手段和价值储存手段。
（2）技术体系：“一币、两仓、三中心”。
“一币”是指由央行负责的数字货币的数据元素。 数字货币应具有不可重复使用、匿名、不可创造、系统独立、安全、可传输、可追溯、可分割、可编程、公平等特点。 数字货币是由中央银行担保并签署的代表特定金额的加密数字字符串。
“两库”是指数字货币发行库和数字货币商业银行库。 数字货币发行库是指中国人民银行在央行数字货币私有云上存储的央行数字货币发行数据库。 数字货币商业银行库是指商业银行存储央行数字货币的数据库。
“三个中心”是指认证中心、注册中心、大数据分析中心。 认证中心是央行对央行数字货币机构和用户身份信息的集中管理。 登记中心记录央行数字货币及对应用户的身份，完成所有权登记； 记录交易流向，完成央行数字货币的生产、流通、记账、消亡的整个登记流程。 大数据分析中心利用大数据、云计算等技术处理海量数据，主要用于反洗钱、支付行为分析和监管控制指标分析。
（三）运作方式：央行-商业银行双模式
DCEP保留了现有央行-商业银行的“双模式”：央行按照100%准备金将数字货币兑换给商业银行，商业银行或商业机构再与公众对接。 这样做的好处是可以基于商业银行现有的服务体系和基础设施进行改造和利用。 同时，可以充分发挥以商业银行为主导的金融企业的主观能动性，有序参与市场竞争，发挥金融创新作用。
从上面可以看出，理论上央行数字货币是不可能被随意伪造和追踪的。 每个人、每笔交易都可以用放大镜和显微镜进行检查和分析。
5、世界各国数字货币进展
总体来看，2020年，各国央行都加快了央行数字货币的研究和测试。 从进展来看，美国态度转变，发布了白皮书。 欧洲的法国、乌克兰、立陶宛、瑞典等国进展迅速，已完成不同阶段的实验测试。 在亚洲，日本和韩国已表示将于明年开始测试。 从技术路线来看，瑞典、韩国、立陶宛都不同程度地使用了区块链技术，而其他国家则保留了不使用该技术的可能性。 我国央行在技术上保持中立，让商业银行自行选择技术。 在运营模式上，瑞典和美国构建了与中国类似的两级结构。 日本和韩国也通过中介机构间接发行硬币。 立陶宛直接在中央银行出售硬币作为纪念币。
六、机遇与挑战
分析逻辑：
首先，在技术方案上，DCEP采用混合架构，没有预设技术路线。 央行数字货币研究所所长穆长春表示，央行层面是技术中立的。 商业机构在为普通人兑换数字货币时，可以使用区块链、传统账户系统、电子支付工具、移动支付工具等一系列技术（所以不要假设数字货币就等同于区块链）。
其次，从货币的本质来看，DCEP是货币全生命周期的数字化，这对货币各方面的处理能力提出了更高的要求。 要求包括更安全、更高效、更准确，与过去相比是一个质的飞跃。
而且，从数字货币的定位来看，它减少了中间环节，这将对各个行业产生深远的影响，现有的商业模式可能面临巨大的挑战。 比如灰色行业，钱来的地方，去的地方，都有痕迹； 影子银行行业，资金是否引导、投资方向是否合规可追溯； 在第三方支付行业，盈利模式面临阳光下的监管。
最后，如果数字货币最终全球化，将对现有的以美元为基础的结算体系和其他非主权虚拟货币产生直接影响。 黄金作为货币等价物的价值将变得更加重要。
具体影响分析：
1、直接影响：影响货币发行、流通、支付产业链。
(1) 发行方：密码认证、大数据
密码认证：从顶层央行发行的角度来看，央行数字货币的本质是加密字符串，国内认证和密码系统的建设将受益。 认证和加密系统将贯穿央行数字货币发行和流通的全过程。 2019年10月26日，《中华人民共和国密码动物法》实施，并将于2020年1月1日起施行。密码动物法明确规定加强密码工作机构建设。
代表公司：威思通（国控加密产品公司）
大数据：数字货币带来整个货币流程的数字化运作。 海量大数据和高效的大数据分析越来越重要。 一方面okx，央行负责推进数字货币大数据顶层设计，需要提取数字货币发行、流通、存储、回收全生命周期的数据，为进一步推进数字货币大数据的顶层设计奠定坚实的基础。建模、仿真、分析和监管，并对数字货币有清晰的认识。 币种运行区域及精准交割的需要； 另一方面，数字货币发行的开始意味着货币体系进入过渡期。 数字货币体系与传统货币体系之间的关联路径和影响机制也需要大数据分析。 相应的服务。
代表公司：空
（二）流通：以商业银行为主导推动系统升级
央行采用“央行-商业银行”双轨制，催生了商业银行主导的IT系统升级需求。
代表企业：长亮科技（银行核心系统）、恒生电子（与银行对接的金融业务系统）
（3）支付：支付终端需要满足央行数字货币双离线支付的需求。 央行数字货币具有双离线支付的特点。 尤其是在飞机、地下商场等网络信号无法覆盖的特殊环境下，无需联网即可进行支付。
这就需要对现有支付终端进行重新部署和改造。 另外，这需要终端硬件的性能和安全防控方面进一步升级，需要以手机厂商为代表的硬件终端厂商进一步承担起“数字货币钱包”作为最终节点的需求。
代表企业：华为（移动终端）、小米（移动终端）、腾讯（支付门户）、汇顶科技（人机交互解决方案）。
2. 长期影响：
通过资金的透明运作，提高资金流通效率，降低各个环节的交易成本；
通过精准控制资金运用，提高货币供求水平，增强金融监管能力；
推动金融脱媒，提高社会直接融资比重，精准引导资本投资；
由于社会需要维持稳定的通货膨胀，对货币的精确控制将直接提高作为货币等价物的黄金价格。
3、潜在风险
抑制金融创新；
减少中介机构的套利空间。
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