图| 数字货币整体社会影响框架（来源：BCG）
央行数字货币2.0是央行数字货币演进的第二阶段：由一个或多个央行利用区块链技术发行的最具影响力的新型数字货币，具有互操作性和可编程性。
目前，货币体系由民族国家和国际协议管辖。 数字货币在任何国家使用之前，首先必须遵守该国的法规。 尽管央行有兴趣发行央行数字货币，但担心数字货币会导致所有权或治理的去中心化，对传统中心化治理构成挑战。
然而，去中心化是比特币和区块链技术最具革命性的方面。 如果央行的数字货币不实现去中心化并从中受益，那么它必然会失败。 最初的央行数字货币项目通过支持点对点交易，是当前金融体系的更好替代方案。 但该计划仍然采用中心化治理，控制流动性。
对于消费者来说，去中心化的治理和开放的流通体系是促使他们使用央行数字货币的主要因素。 自2008年金融危机以来，公众对政府和银行机构的信任度有所下降。 因此，人们需要一种不受中心化机构控制的数字货币，即不再由央行来决定贷款利率或流通中的货币供应量。
图| 央行数字货币的中心化与去中心化治理及其潜在影响（来源：BCG）
中央银行对其本国货币拥有高度控制权。 普通消费者没有能力影响央行的措施或制定政策的政党，甚至对它们一无所知。
央行数字货币2.0将由一个或多个国家发行，实行去中心化治理，跨越多个司法管辖区（见上图）。 这意味着制定一套不同的法律、货币和财政政策，其中一些政策是自动化的，必须通过国家立法来实施。
中央银行数字货币2.0将取代那些为特定用例（例如抵押贷款、贷款、贸易融资、房地产等）创建的数字货币。 为此，央行数字货币2.0必须在协议层实现互操作性，让协议能够轻松交换数据并访问各自的功能。
去中心化央行数字货币2.0将为普通消费者带来多重好处，包括高效低成本的跨境交易、匿名性、个人数据保护和国家间的互操作性。 它还通过算法自动化的“发行系统”消除了恶性通货膨胀的风险。 所有交易都将记录在一个不可变的（超）主权账本上，每个人都可见，以避免双重支出的风险，降低非法交易的概率。
银行将更容易获得信贷，这意味着资金在支付渠道中的流动性将更强。 跨境交易所需的文件更少，结算时间更短。 这将提高世界各地的贸易速度并消除贸易垄断。 可追溯性有助于减少各国的犯罪活动，例如洗钱、逃税和贩毒。
最终，央行数字货币2.0将实现超主权级别的互操作性。 这意味着购买力不平等对新兴经济体的负面影响较小。
图| 央行数字货币2.0将产生最积极的社会影响（来源：BCG）
在 2020的央行数字货币研讨会上，我们请嘉宾列出了去中心化央行数字货币的优势。 它们具有以下三个优点： 1.促进民主和权力分配，减少政治对决策的影响； 2. 减少货币波动，尤其是新兴经济体； 3.降低支付成本，尤其是跨境交易。
总结
央行是传统的中央集权机构，有其自身的意义。 它们是独立管理的机构，拥有确保长期金融稳定的重要权力。 在他们的制约下欧易交易所，统治者不能随意发行或改变货币，以维持本国货币的可信度。 这一制度已经存在了几个世纪，限制了国家领导人通过维持金融稳定使货币贬值以造福公众的能力。
随着区块链技术的日益成熟，各国领导人应该决定如何重组现有的金融机构和政策，以从去中心化治理中受益，进而实现上述央行数字货币2.0的三大优势。 （超级）主权数字货币将改善民主和权力分配，减少腐败和操纵，并提高支付的效率和安全性。 此外欧易交易所，先行者将更具竞争力。
伊戈尔·米哈列夫（Igor）是波士顿咨询集团（BCG）的首席专家，帮助人们利用区块链技术和数字货币开发经济模型。 Kaj (Kaj) 是 BCG 的董事总经理，领导 BCG 的全球区块链业务。
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