内容摘要
在2022年，中国外汇交易中心（以下称为“交易中心”）将由XI 对社会主义和中国特征的思想进行指导债券市场加速了促进技术增强能力，积极发展绿色金融，并不断促进银行间货币市场的高质量发展。
在2022年，贸易中心将对社会主义进行新时代的社会主义思考，作为其指南，遵守寻求进步的一般工作，同时保持稳定，坚决地坚定地实施中国人民银行的决策和部署，坚决支持中央银行的职责，并充分执行新的发展概念。面对复杂而严重的国内和国际情况以及风险和挑战的日益增长，坚持促进创新和预防风险的统一性，更加关注确保可靠且安全的市场运营，增强预防和解决财务风险的能力，继续促进善良市场的高质量发展，并不断提高财务服务的效率。本文回顾并总结了2022年银行间货币市场的创新工作，并在2023年为创新发展提供了前景。
1.确保全面安全和平稳交易，并在整个过程中增强预防交易风险和控制
（1）增强流行期间的安全性和平滑交易
自2022年以来，贸易中心一直致力于提高市场服务保证和紧急响应能力，充分支持金融反流动工作，并确保安全和平稳交易。首先，我们将部署并迅速启动紧急计划，以有效地建立“闭环管理和远程办公室”的安全操作环境，并有效地确保金融市场的安全，有序，平稳的运营。其次，使用技术来赋予传统服务能力，布置和及时使新的业务格式（例如和VPDN）通过提前和及时访问交易平台，并强烈支持金融机构，以建立远程交易室并开放“特殊车道”进行交易。第三个是为交易服务构建“绿色渠道”，提供合规，安全的紧急服务保证，并通过在线手段（例如理想）大大提高市场服务和紧急保证效率。
（2）在整个过程中建立针对货币交易风险管理的防御线
交易中心继续优化预防货币交易的风险和控制，并逐渐为整个风险管理过程建立防御线。首先，交易配额管理，建立全面的多层配额管理模型，并支持市场机构，以准确，灵活地管理货币交易配额。第二个是预防和控制交易的风险，改善货币市场风险管理助理服务，并支持市场机构个性化货币交易中承诺债券的类型，评级，转换比和利率，以减少运营风险。第三个是交易后的风险管理，并支持市场机构不断监控到期交易的敞口，并通过动态管理（例如承诺债券更换和调整）来及时预防和控制交易风险。
2。不断提高发行和交易服务的质量和效率
（i）改善证券公司的短期融资发行服务
为了更好地服务于证券公司的短期融资发行业务，贸易中心继续富含服务维度，优化业务流程并改善运营便利性。首先，建立一个发行前的路演服务系统，以支持发行人事先发布发行预览，以促进发行和投资者之间的更好联系。第二个是启动发出前发出的前发行服务，以支持发行人为短期证券经纪人进行投资者前发行，并促进发行和订阅效率的进一步提高。第三是优化信息披露过程，简化信息披露操作并提高整个过程的自动化程度。截至11月底，有38家证券公司成功发行了190个短期融资债券，总共筹集了近3500亿元人民币，约有500名投资者成功完成了订阅。
（ii）在线发行金融债券已迅速增长
自2022年以来，贸易中心进一步加强了促进在线发行金融债券，并通过标准化和标准化的在线发行提高了金融债券发行的效率和透明度。截至11月底，有40位发行人通过交易中心发行系统成功地保存并发行了55个金融债券，总发行量为3756亿元人民币。其中，发行人和债券类型更丰富。发行人已从银行扩展到非银行机构，例如资产管理公司，金融租赁公司和汽车财务公司。 The bond types fully cover banks' bonds, bonds, bonds, small and micro bonds, green bonds, asset bonds, bonds, bonds, etc. It is worth that the on such as small and micro, green, real , and , and the of the real 通过降低融资成本，帮助行业难以减轻困难，并促进经济和金融的良性周期和健康发展。
（iii）继续提高债券交付服务的质量
在2022年，交易中心继续优化债券承保和分销服务，并连续推出了跨境订阅，托管银行界面，投资者界面和其他功能，以充分支持债券发行市场中各个参与者的完整生命周期数据的在线和电子管理，并进一步提高了承保和分配债券的债券效率。截至11月底，参与分销业务的机构类型已涵盖了749个国内外机构，例如商业银行，银行财富管理，证券公司，基金公司，保险公司，资产管理和信托；承销商已发布1,007个利率债券信息和13,000个信贷债券信息，并与投资者达成了41,000份分销交易，赢得了410万亿元的投标。其中，198个绿色债券达到了分配交易，获胜的出价超过856亿元人民币。
（iv）启动跨境订阅服务
为了促进海外投资者在银行间债券市场上投资，并在2022年7月4日在中国人民银行的指导下为初级债券市场提供更安全，更有效的跨境投资渠道，贸易中心和债券共同推出了一家跨境投资者和国内投资人，与国内投资人共同投资，共同推出了一家跨境债券债券，以销售越野债券市场。债券简单系统（）。国内承销商和海外机构可以使用电子分销确认法案来替代离线分销协议，从而实现跨境债券承销和债券的分配业务的全部过程，并提高在国内债券市场投资的海外机构的效率。
（v）改善债券的营销支持服务
为了在中国人民银行和财政部的统一部署下，为了实施“改善债券债券产量曲线，反映市场供求关系”的精神“改善债券债券产量曲线”，贸易中心继续为国库债券市场提供支持和服务，帮助改善国库债券的二级市场和促进第一批和第二阶段和第二个市场的流动性。自2022年以来，财政部已支持财政部进行11次和207亿元人民币进行国库债务运营。同时，贸易中心继续改善基于政策的金融债券的营销支持服务，成功推出了为农业发展债券推出了营业支持服务，并同时支持上海交换所，以实现由上海清算房屋托管的债券的营销支持服务。从2022年1月到1222年11月，中国发展银行已支持中国发展银行进行21份国家债务业务和166亿元人民币，进出口银行进行了5项出口债务业务和46亿元的出口债务业务，而农业发展银行已在农业债务业务中进行了1亿人民币。
（vi）继续增强多级服务创新和服务质量和效率
为了关注多层，多元化和多类型市场需求，该交易中心继续优化市场服务表格。首先，开展一系列活动，主题是“银行之间的派对国旗，并坚持贸易商违背趋势”，使“通过建立派对建设和加强业务加强派对建设的业务”的角色，并展示了企业成员和陪伴市场中的党员和责任，以建立固体红色的要塞，以抗击抗击流行和竞争的斗争。第二个是巩固银行间慈善机构的力量，专注于“消费援助”和“绿色和低碳”，建立一个慈善平台，并延续“和谐与进步”的银行间人文主义精神。第三个是开发“开放，共享和交换”的同行交换平台，并继续进行理想的在线同行活动。第四，提供资产管理机构为市场进入和界面提供一站式支持。
（7）启动信息交互共享服务“银行间机构汇款”
为了帮助预防和解决财务风险，促进市场成员进行投资交易，促进信息共享并提高金融机构的风险管理效率，交易中心推出了信息互动共享服务 - “银行国际银行机构汇款”，于2022年7月汇款”，支持准确的“点对点”点对点“信息互动和高效”的信息“到许多人”信息共享。 “机构交流”为400多家机构提供了服务，涵盖了近20种类型的金融机构，例如银行及其财富管理子公司，证券公司及其资产管理公司，保险及其资产管理公司，基金公司等，支持有效的交易对方访问，资金交易信用，以及在Bank 的持续交易管理，以便更好地服务于Iss Iss Iss Iss Iss Iss Iss Iss Iss Iss Iss 和Iss开发。
3。继续加强产品和交易机制的创新
（i）货币市场
首先，继续优化已拨款的回购匿名点击服务（X-Repo）。可用的认捐债券的范围将以有序的方式扩大，并将增加支持与地方政府债券和银行间押金证书的保证债券的新交易合同，以提高为实体经济服务的有效性；继续优化X-Repo全日制报价和交易过程，以在单击交易时同时撤回优惠券。超过2,000个市场成员参加了X-Repo业务，平均每日交易量约为7100亿元人民币，比上一年增加了16％。
第二个是不断改善理想的回购查询和交易服务。显着优化理想的回购咨询和交易服务，扩大理想格式查询和交易要素，支持个性化需求，例如资产管理定位，基准利率定价以及补充条款和协议；支持直接连接到本地货币交易系统的理想交易意图的上游和下游接口。从2022年1月到1222年11月，市场成员通过理想进行了回购交易，同比增长约84％。
第三个是不断改善回购请求报价和交易机制（RFQ）。 RFQ交易机制支持在货币市场交易员和交易对手之间的整个过程中实施系统化的查询。为了促进市场参与者，RFQ进一步支持方便的操作，例如批次优惠券提款，丰富了请求报价接口的服务覆盖场景，并增强了诸如转换比率之类的风险管理功能。从2022年1月到11月，有5,000多名市场成员参加了回购请求报价，总交易量约为231万亿元，同比增长49％。
（ii）债券市场
首先，启动债券传播贸易业务。 In to the of for rate , the has bond , types of rate such as bond , cross-terms, new and old bonds, the of , X-Bond, and , which can the of in rate and meet the needs of各种债券策略交易。
其次，首选引号的扩展进一步扩展。贸易中心与五个领先的做市商合作，以促进首选报价，在新平台上开发高质量的报价区，并进一步将首选报价扩展为理想。在2022年，首选报价继续巩固品牌效应并扩大市场份额，公司RFQ和点击交易分别增加了56％和394％。
第三是不断优化现金优惠券的匿名点击服务（X-Bond）。 X-Bond可显着优化交易流程，提供自动化的营销报价服务，简化对手管理，并支持TOM+0交易的子软件帐户的动态调整。 X-Bond在促进多个关键成熟度和多种多元债券的活动中发挥了积极作用，有助于提高债券市场定价的基准测试，并与发行人联手以提高市场流动性，加强一级和第二层次的联系，并降低融资成本。 X键新发行的利率债券交易量的比例增加到30％，主动债券交易量的比例超过50％，中国发展银行的主要成熟债券的交易比例进一步增加欧意交易所，并且积极债券交易量的进口债券和出口银行债券的比例达到27％。
第四，合并匿名债券查询业务（X-）。 X-在改善我国的信贷债券和利率债券的流动性方面发挥作用，并减少信息不对称。参与机构的类型正在变得越来越多样化，机构的数量继续增长，交易量表正在稳步上升。截至11月底，X参与机构的数量扩大到208，机构涵盖了政策银行，商业银行，外国银行，证券公司，信托公司，信托公司，基金公司，保险公司等，总交易量为1.79万亿元，同比增长88％。
第五，继续改善债券贷款（x-）的匿名点击业务。添加了基于双边信贷的债券贷款的新匿名点击交易机制，该机制旨在实现主动债券和积极的成熟度，以实现双边订单之间的自动匹配和交易。为了进一步提高交易效率，交易中心组织报价，为市场提供持续稳定的融资报价。在2022年，X-企业总共有7,100辆交易和1.2万亿元人民币，占贷款市场总交易量的8.1％。
（iii）衍生品市场
首先，添加利率交换的独家报价服务。为了进一步丰富利率交易服务，扩大交易渠道并满足各种市场成员的交易需求，交易中心在11月推出了独家利率掉期报价服务。该服务基于活跃的市场机构的X-S-Swap报价，为不同类型和群体的机构客户提供更具竞争力和私人交易的报价。机构客户可以获得高质量的报价，这些报价比独家报价服务中的普通询问更有效。
其次，利率互换匿名点击交易（X-SWAP）业务正在稳步发展。自2022年以来，X-SWAP系统的功能已不断优化，市场份额一直稳定，日常交易量已达到新的高度，最多超过1300亿元人民币，成为市场成员利率风险管理的重要工具。
4。加深债券市场的双向开放
（1）以有序的方式促进“交换”工作
2022年7月4日，中国人民银行，香港中国证券监管委员会和香港金融管理局发布了关于香港与大陆金融衍生品市场之间互连合作的联合公告（以下称为“交换连接”）。通过香港与大陆基础设施机构之间的联系，国内和外国投资者可以参与这两个地方的金融衍生品市场。根据该公告的要求，交易中心，上海交换所和香港外部定居点公司将进行“交换”合作，分别为海外投资者提供衍生品交易，清算和其他服务。交易中心与上海清算室和香港的非处方销售清算公司一起，起点是不改变国内和外国衍生的电子交易习惯，稳步发展的系统构建和支持规则的释放okx，并继续加深并改善并改善互连机制，并为平稳启动“ Swap ”进行了准备。
（ii）改善贸易服务
的业务发展良好，目标涵盖了重大债券类型的货币，例如RMB，美元，香港美元和欧元。参与者的范围一直在扩大，并逐渐成为国内机构分配全球的重要渠道。为了促进机构投资者在国内债券市场上有序分配全球债券的有序分配，该贸易中心共同促进了新发行的债券交易过程和交易取消行为的监管，并启动了交易界面的10月。
（iii）促进降低海外投资者的投资成本
为了降低海外投资者的投资成本，债券 在7月11日降低了服务费。如果交易主题的其余期限少于或等于一年，则服务费将从总面值的0.0020％降低到0.0015％；如果交易主题的剩余期限大于一年，则服务费将从总面值的0.0040％减少到0.0030％，总费用降低将达到25％。
（iv）优化开放交易机制和服务
为了帮助国内营销机构更好地为海外投资者提供服务，并支持将中国债券纳入国际债券指数，该贸易中心继续优化各种系统服务，用于海外机构投资和交易。首先，优化收盘价机制，将收盘价更新时间提高到17:30左右，并将这种交易机制扩展到8月的国际支付模式。第二个是改善国内做市商的报价界面服务，启动服务，例如定居点模型下的直接交易（RFQ）界面，关闭北行渠道下的价格交易接口，并支持国内做市商更有效地为海外投资者提供服务。
（v）发布“中国债券市场投资手册”（2022）
在中国人民银行的指导下，贸易中心与贸易商协会，上海交换所，市场机构和债券连接公司一起，共同修订并发布了“中国债券市场投资手册”（2022年）。该手册介绍了近年来债券市场的组织结构，投资品种，交易机制，开放政策和业务流程。基于债券市场的改革和发展以及向外界开放的扩张和加深的开放，它进一步介绍了进入过程，创新机制，最新政策措施等，以促进海外投资者了解和跟进中国债券市场的发展。
5。加速促进技术增强能力并积极发展绿色金融
（i）支持技术的交易
首先，加深了当地货币和理想的开放生态系统的建设。贸易中心与市场机构合作，依靠当地货币交易系统和理想的开放界面来加速开放的生态模式。 Ping一家证券旗舰店增加了购买回购交易，引入了基准价格，理想添加了利率点差模块，以扩展旗舰店的服务触手。国民证券和东方证券的首选报价服务已从交易系统扩展到理想，使领先的做市商的优势充分发挥作用。
第二个是探索智能债券交易服务。上海银行，国民民主共证银行，Ping一家银行和其他公司已经推出了理想的智能现金优惠券聊天机器人，使用自然语义识别，机器学习和其他技术，并结合了市场机构的内部交易引擎，以实现全面流程，以实现全面的流程管理，以对交易量的响应和自动化的响应，以改善交易的响应，以改善交易的响应，以改善交易的响应，并改善了交易的响应，以提高交易的响应，并将做市商的核心作用。
第三是促进货币市场中智能贸易服务的发展。自2022年以来，贸易中心组织了对货币市场智能应用的探索。一方面，在贸易中心的支持下，它在货币市场上推出了一名智能贸易助理。其中，在线商户银行提供了相关的技术支持，全面采用了诸如自然语言处理和机器学习之类的尖端技术，以有效地与危险的控制和执行引擎联系，并实现各种交易链接的自动化和电子化，例如查询对话，战略执行和交易结论。另一方面，贸易中心支持一些具有强大定价能力的市场机构，并提供足够的货币政策传输责任，以进行独立的智能交易勘探和实践。目前，有6个机构已经实现了相对成功的应用程序。
（ii）绿色金融
首先，继续促进机构参与碳中性键指数掉期。为了关注衍生风险管理功能以及在交易系统的电子交易的便利性上，我们将继续促进机构参与碳中性金融工具交易。 2022年9月，将组织纪念Junan证券和银河证券，以达到与CFETS碳中性债券指数相关的掉期交易。
第二个是实施绿色债券和标签债券的远期物理交付。在2022年，成功完成了第一个国家绿色债券标准债券的前进物理交付，这有效地促进了二级绿色债券价格的发现，并为机构绿色债券投资管理提供了更多丰富的手段。
6。2023年在当地货币市场的创新前景
在2023年，贸易中心将对社会主义进行新时代的社会主义思考，作为其指导，充分实施中国共产党第20个国民大会的精神，继续促进银行间市场以进行更高的质量发展，保持战略性的决心，并坚持做自己的事情。首先，继续遵守新的开发概念，加深以创新驱动的发展和以用户为中心的概念，不断促进产品，机制和服务创新，探索更多元化的债券投资和交易机制，并扩大衍生品交易服务；其次，坚持促进创新和预防风险的统一，更好地协调安全性和效率，不断扩大系统风险管理服务的范围，并在交易的前，中，后端巩固风险管理；第三，坚持加强科学和技术支持的作用，加深金融技术创新，改善贸易体系的智能，并用当地货币系统作为核心和理想的扩展，建立一个智能的交易生态系统；第四，旨在不断提高金融服务对现实经济的质量和效率，更好地帮助金融机构利用银行间市场来提高金融资产管理水平，并增强金融体系为真实经济提供优惠的基础。
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