2020年即将结束。 在全球资本市场上，最赚钱的无疑是加密数字货币“鼻祖”比特币。 如果比特币的价格从年初3月份的最低价3783美元/枚到现在，即将达到2万美元/枚。 以币标计算，涨幅已超过5倍，价格升值幅度已达15000美元。 但尽管如此，仍有市场参与者因期货合约使用杠杆而血本无归。
12月8日，大连市中级人民法院审理了一起故意杀人案。 案件背后，一名90后“炒币”玩家失败，损失超2000万元。 因为无力偿还所欠的巨额，他最终选择了杀了他。 其三岁女儿与妻子跳海自杀，造成一死一伤的惨剧。
“根据该案的法庭记录，双方借钱进行货币投机，并利用期货合约杠杆最高的比特币价格。 然而今年3月，比特币价格持续暴跌，最终头寸被爆仓，导致当事人无还款，负债累累。 此案也为外界敲响了警钟。 从事加密数字货币交易者必须谨慎。 尤其是比特币期货合约的风险高于股票市场。 稍有不慎，就会酿成惨痛的后果。”12月15日okx，上海金利律师事务所律师高永峰告诉华夏时报记者。
上海资深加密货币分析师王恒泽指出，涉案各方炒币遭受巨额损失的时间是今年3月份，当时比特币价格从一个月的9188美元跌至最低点年度最佳价格接近 3,781 美元。 跌幅高达70%，导致整个市场参与比特币期货交易，多头头寸被平仓。 目前比特币价格接近2万美元，期货市场再次动荡。 散户投资者需要极其谨慎。
比特币期货合约“爆炸”的后果
业内人士指出，虽然现在比特币似乎正在走向新高欧意交易所，但回顾一年来比特币的走势，加密数字货币期货市场仍然存在巨大的风险。
“与没有杠杆的现货价格相比，加密数字货币也存在归零的风险，但如果投资长期上涨的价值目标并长期持有，风险基本为0；而一旦加上杠杆，风险就变成100%，因为存在所有资产被清算的风险。利用杠杆参与投机对于散户来说是非常危险的行为，不能有一夜暴富的侥幸心理。” 对此，海外网站创始人吴威利12月16日向华夏时报记者表示。
Willy Woo在接受采访时指出，加密货币市场上很多人都会犯这个错误，认为只要杠杆足够低、保证金足够大，风险就低，不可能爆仓。
“其实，加密货币期货合约与赌场类似，市场上有10倍、20倍、甚至50倍、100倍的杠杆，但只要币价稍有波动，就可能引发爆仓。甚至如果杠杆倍增，有可能导致投资者损失所有本金并被迫平仓。”Willy Woo 表示。
本报记者发现，今年3月12日，比特币在当天24小时内出现大幅下跌。 全球市场清算的比特币期货合约总额为32.8亿美元，约合人民币229亿元，清算人数超过1.1万人。 海外某交易所12月14日公布的数据显示，截至目前，参与加密货币市场现货交易的用户亏损概率为75%，期货合约用户亏损概率超过90%。
“不仅仅是当加密货币价格剧烈波动时，才会出现大规模期货合约市场清算。 以比特币为例，由于其价格已经达到历史峰值，即使在某个交易日，比特币价格幅度超过200美元，期货合约市场的投资者也有可能会爆仓，因为整个价格比特币波动幅度太广，没有单日涨跌限制。”对此，王恒分析道。
比特币已“冷得不能再高”
在加密货币市场不成熟的交易环境中，只有少数人是“赢家”，而大多数参与者都是“输家”。 事实上，比特币年内涨幅近五倍，引起了投资者的高度关注。
“太多人看好2021年比特币的走势，认为明年一季度就能实现2万美元的突破。期货合约市场的投资者最近也特别兴奋，准备加仓” “他们对未来三个月比特币的押注达到了21,000美元以上；其他保守投资者则开设了三个月期期货合约的空头账户，押注其将在三个月内跌破19,000美元。” 12月16日，上海货币投机者肖杰（化名）向本报记者透露。
肖杰也坦言，无论未来比特币价格选择什么方向，参与期货合约交易的风险始终存在。 在没有大型机构参与的情况下，个人最好不要参与加密数字货币的期货交易。
然而值得注意的是，就在近日，普华永道发布的一份报告显示，整个2020年越来越多的机构“玩家”进入了加密货币市场，其中包括摩根大通( Chase)、渣打银行( Bank)、花旗集团、德意志银行、星展银行集团等。这些机构的假设将阻止比特币等主流加密货币的波动像以前那么大。 许多机构甚至开始定期承销这一资产类别。
“随着许多银行开始公开其加密资产计划，我们预计这一趋势将在 2021 年加速。 这将进一步促进传统买方公司的进入，这些公司不仅更愿意处理此类受监管的中介交易，而且在许多情况下，由于自身的监管或投资者限制，他们有义务进行交易。 虽然投资银行是迄今为止加密行业最活跃的参与者，但我们应该密切关注私人银行。 大多数大型私人银行已经忽视了比特币，我们预计一些有前瞻性的私人银行会将提供加密资产视为竞争武器，并推动高净值和家族财富办公室等客户群加入该行业。”亨利普华永道合伙人、香港大学教授在这份报告中表示。
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